华创证券：产业与地区，两个集中度观察

11 阅读：1 2025-07-21 00:08:04 评论：0

　　来源：一瑜中的

　　核心观点

　　本周从地区与行业视角，观察各地区的产业集中度以及各产业在地区层面的集中度。从产业的健康发展角度，若所有地区都在发展该行业，则或易带来“内卷”。若所有地区在该行业投入都较少，则可能也同样不易于产业进步。后续需要的关注产业或是这两个极端。

　　报告摘要

　　一、地区视角：各省份的核心产业是哪些？

　　我们关注各省工业企业的分行业收入数据。基于各省统计年鉴（注：不含西藏），多数省份数据更新至2023年，个别例外。

　　以营收排名第一的行业占该省工业企业收入之比来看，30省平均值为19.7%。超过20%的包括：吉林（汽车，42.3%）、山西（煤炭开采，38.7%）、河北（黑色金属冶炼及压延，29.6%）、北京（电热，28.4%）、广东（电子设备制造业，25.7%）、海南（燃料加工业，25.6%）、上海（汽车制造业，20.9%）、内蒙（煤炭开采，20.7%）、重庆（电子设备制造业，20.6%）等。以营收排名前五的行业合计收入占该省工业企业收入之比来看，30省平均值为54.9%。

　　二、产业视角：各行业的优势地区是哪些？

　　产业视角来看，以营收规模最大的五个省份合计收入占该行业收入之比，观察产业在地区层面的集中度。整体而言，广东、江苏、浙江、山东、福建是全国工业企业收入规模最大的五个省，合计占全国工业收入之比为47.4%。

　　分行业来看，41个行业，TOP5的集中度平均值为59.7%。集中度偏低的包括有色矿选、非金属矿选、农副食品加工业、食品制造业、烟草、医药制造业、非金属矿物制品业、有色金属冶炼及压延加工业、汽车制造业、运输设备制造业、电热、燃气生产和供应业。中游装备制造业中典型行业的集中度是：电气机械（66.2%）、电子设备制造（63.1%）、仪器仪表（68.8%）、运输设备（47.7%）、汽车制造业（48.3%）、通用设备（66.7%）、专用设备（60.3%）。

　　另一个视角是，各行业在多少个省份中，属于该省营收前5的行业（视为该省对该行业投入较大）？超过10个省份中该行业营收排名前5的，包括电热、电子设备、化学原料和化学制品、汽车、有色加工、电气机械、黑色加工、燃料加工等8个行业。值得关注但是，医药制造业、专用设备制造业、通用设备制造业仅在较少的省份营收排名前5，分别是1个（医药，北京）、1个（专用设备，北京）、3个（通用设备，江苏，浙江，上海）。

　　风险提示：反内卷政策变化。

　　报告目录

　　报告正文

　　一、地区视角：各省份的核心产业是哪些？

　　地区视角：各省份的核心产业是哪些？

　　我们关注各省工业企业的分行业收入数据。基于各省统计年鉴（注：不含西藏），多数省份数据更新至2023年，个别例外（如新疆为2021年数据、广西为2022年数据）。

　　以营收排名第一的行业占该省工业企业收入之比来看，30省平均值为19.7%。超过20%的包括：吉林（汽车，42.3%）、山西（煤炭开采，38.7%）、河北（黑色金属冶炼及压延，29.6%）、北京（电热，28.4%）、广东（电子设备制造业，25.7%）、海南（燃料加工业，25.6%）、上海（汽车制造业，20.9%）、内蒙（煤炭开采，20.7%）、重庆（电子设备制造业，20.6%）、甘肃（有色金属冶炼）、宁夏（电热）、青海（有色金属冶炼）。

　　以营收排名前五的行业合计收入占该省工业企业收入之比来看，30省平均值为54.9%。前五行业占比偏高的包括海南（66.4%）、山西（71.7%）、北京（70.6%）、吉林（69.3%）、宁夏（67%）、青海（79.5%）。

　　二、产业视角：各行业的优势地区是哪些？

　　产业视角来看，以各地区该产业营收规模最大的五个省份合计收入占该行业收入之比，观察产业在地区层面的集中度。整体而言，广东、江苏、浙江、山东、福建是全国工业企业收入规模最大的五个省，合计占全国工业收入之比为47.4%。

　　分行业来看，41个行业，TOP5的集中度平均值为59.7%。集中度偏低的包括有色金属矿采选业、非金属矿采选业、农副食品加工业、食品制造业、烟草制品业、医药制造业、非金属矿物制品业、有色金属冶炼及压延加工业、汽车制造业、运输设备制造业、电热、燃气生产和供应业。中游装备制造业中典型行业的集中度是：电气机械（66.2%）、电子设备制造（63.1%）、仪器仪表（68.8%）、运输设备（47.7%）、汽车制造业（48.3%）、通用设备（66.7%）、专用设备（60.3%）。

　　另一个视角是，各行业在多少个省份中，属于该省营收前5的行业？超过10个省份中该行业营收排名前5的，包括电热、电子设备、化学原料和化学制品、汽车、有色加工、电气机械、黑色加工、燃料加工等8个行业。值得关注但是，医药制造业、专用设备制造业、通用设备制造业仅在较少的省份营收排名前5，分别是1个（医药，北京）、1个（专用设备，北京）、3个（通用设备，江苏，浙江，上海）。